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美國農業部小麥展望報告——2021年11月份刊中文版

來源:    作者:    時間: 2021-11-16

摘要:美國小麥價格預計創下九年最高

2021/22年度美國小麥農場平均價格預估上調20美分,為每蒲6.90美元,因為美國農業部全國農業統計局(NASS1029日發布的農產品價格報告顯示農場價格依然強勁,期貨價格和現貨價格上漲。20219月份所有小麥農場價格預計為每蒲7.55美元,高于20218月份的7.13美元,也比20209月份的4.73美元上漲63%。過去一個月小麥期貨價格大幅上漲,111日創下期約新高,不過本周麥價振蕩回落。最顯著的是,MGE春小麥價格從101日的10.75美元上漲16%,創下20087月份以來的最高水平。小麥期貨價格飆升使得美國農業部預計未來幾個月農場價格將繼續保持強勁態勢。

 

美國國內展望

 

美國國內小麥供需數據一覽

美國作物進展報告顯示,截至117日,在占到全國冬小麥播種面積90%18個州,2022/23年度冬小麥播種進度達到91%,與五年平均進度一致,低于去年同期的92%。出苗率為74%,略微低于去年同期的78%以及五年均值77%。

2021/22年度美國小麥的種子用量上調400萬蒲,為6600萬蒲,因為美國農業部115日預計2022/23年度小麥播種面積增加。多數品種小麥的種子用量將高于上年,其中硬紅冬小麥的種子用量預計為2800萬蒲,硬紅春小麥種子用量預計為1700萬蒲。軟紅冬小麥種子用量預計為1300萬蒲,白小麥種子用量預計為5500萬蒲,杜倫麥種子用量預計為250萬蒲。

2021/22年度美國所有小麥的出口預測值較上月調低1500萬蒲,為8.6億蒲,因為出口銷售以及裝運步伐疲軟。美國統計調查局的數據顯示,6月到9月期間的小麥出口量為3.37億蒲,同比減少9%,達到全年出口預測目標的三分之一以上。不過美國農業部海外農業局的出口銷售報告顯示10月份出口銷售顯著放慢。

美國白小麥出口預測值下調500萬蒲,為1.5億蒲,而硬紅春小麥出口下調1000萬蒲,為2.15億蒲。由于天氣干旱,白小麥和硬紅冬小麥供應緊張,價格上漲,導致迄今為止的出口需求受到調配。硬紅冬小麥出口預測值不變,仍為3.6億蒲;軟紅冬小麥出口預計達到1.2億蒲;杜倫麥出口預期維持不變,仍為1500萬蒲,同比減少近半,因為供應極其緊張。

基于迄今的進口步伐,2021/22年度美國所有小麥的進口預測下調1000萬蒲,為1.15億蒲。其中硬紅春小麥和杜倫麥進口數據均下調500萬蒲,分別為5500萬蒲和4500萬蒲。今年硬紅春小麥和杜倫麥受到干旱嚴重影響,導致供應緊張,價格上漲。但是6月到9月期間這兩種小麥的進口有限,因為主要供應國加拿大的產量也受到干旱的影響。

美國全國農業統計局(NASS)的面粉加工產量報告顯示小麥用量低于預期,因此本月將2021/22年度小麥食用預期下調200萬蒲,為9.62億蒲。其中硬紅冬小麥食用數據上調1000萬蒲,為4.1億蒲;硬紅春小麥的食用數據下調1000萬蒲,為2.38億蒲;杜倫麥下調200萬蒲,為8000萬蒲。杜倫麥加工步伐放慢,表明經過去年激增后,杜倫麥用量將恢復到更加正常的水平。過去一年杜倫麥用量激增的原因在于新冠疫情期間面食需求強勁??紤]到北部平原嚴重干旱,硬紅春小麥供應緊張,因此硬紅春小麥在小麥面粉加工中的比例將略微下降,而硬紅冬小麥所占比例將略微增加。今年硬紅春小麥與硬紅冬小麥的價差異常偏大,鼓勵商家在面粉生產中摻混更多的硬紅冬小麥。另外,今年干旱的另外一個結果是硬紅春小麥蛋白含量異常偏高,根據美國小麥協會的農作物質量報告,硬紅春小麥蛋白含量估計達到15.4%,遠遠高于五年均值14.4%,進一步鼓勵商家將更多的硬紅冬小麥摻混到面粉生產。軟紅冬小麥食用數據不變,仍為1.5億蒲,白小麥仍為8400萬蒲。

2021/22年度小麥農場價格預估上調0.20美元,為每蒲6.90美元,因為截至9月份的小麥農場價格堅挺,現貨和期貨價格預計保持強勢。20219月份所有小麥農場價格估計為每蒲7.55美元,高于8月份的7.13美元,也遠遠高于上年同期的4.73美元。

 

2022/23年度至2031/32年度的小麥供需預測

美國農業部115日發布2022/23年度到2031/32年度小麥供需預測數據。2022/23年度所有小麥播種面積預計為4900萬英畝,比2021/22年度增加5%,因為價格前景強勁。由于2022/23年度小麥播種面積預期增加,2021/22年度小麥種子用量數據上調400萬蒲,為6600萬蒲。2022/23年度所有小麥平均單產預計為每英畝49.1蒲,比2021/22年度因干旱減產的水平高出11%。該單產是基于1985/86年度以來的趨線單產,前提是天氣條件正常。產量預計增加22%,達到20億蒲。進口預計為1.2億蒲。

國內用量預計減少,因為飼料用量和其它用量降幅超過食用數據的略微增幅。小麥的飼料用量和其它用量數據下調,因為玉米供應依然龐大,小麥價格高企,將使得小麥在飼料生產中失去競爭力。小麥食用量預計增加400萬蒲或0.4%,達到9.66億蒲,這是基于假設人均消費相對穩定。出口預計增加6500萬蒲,達到9.25億蒲,因為供應增加,價格更有競爭力。期末庫存預計增加5300萬蒲,為6.36億蒲,這仍將是2013/14年度以來的次低水平。小麥農場平均價格預計為每蒲6.50美元,比2021/22年度低0.40美元,不過仍遠遠高于五年均值4.68美元。

2023/24年度到2031/32年度期間,市場趨勢是種植面積穩步減少,單產繼續增長。因此小麥產量將穩中略有增長。在此期間,國內用量將保持相對穩定,而由于全球需求增長,小麥出口將略微增至9.75億蒲。2031/32年度小麥期末庫存預計逐步恢復到7.49億蒲。2031/32年度小麥庫存用量比預計為35%,遠遠高于2021/22年預期的28%。在此期間小麥農場價格預計下跌,最終在2029/30年度到2031/32年度達到5.25美元/蒲。

 

國際展望

2021/22年度全球小麥產量預測數據下調

2021/22年度全球小麥產量預期較10月份調低60萬噸,不過仍將達到創紀錄的7.553億噸。歐盟和英國小麥產量較上月下調,主要是基于這些國家的農業部或統計機構數據。俄羅斯產量上調,部分抵消了上述國家的產量下調。本月將俄羅斯小麥產量上調200萬噸,為7450萬噸,這是基于最新的收獲數據。

2021/22年度歐盟小麥產量預計為1.384億噸,比上月預測值下調100萬噸。法國小麥產量下調70萬噸,為3700萬噸,因為收割期間降雨過量,造成單產下調0.14噸,為每公頃7.07噸。德國小麥產量下調50萬噸,為2160萬噸,因為收割期間降雨過量。立陶宛小麥產量下調20萬噸,為230萬噸。愛沙尼亞下調7萬噸,為1100萬噸。羅馬尼亞標準化差異植被指數(NDVI)仍達到平均或高于平均水平,因此單產上調。在歐盟以外地區,英國小麥產量下調70萬噸,為1430萬噸,因為單產調整。

俄羅斯小麥產量上調200萬噸,為7450萬噸,因為單產增幅抵消收獲面積下調的影響,其中春小麥和冬小麥產量分別上調100萬噸。俄羅斯小麥單產仍預計比上年減少9%,為每公頃2.7噸。

在出口國以外的國家,吉爾吉斯坦、土耳其和烏茲別克斯坦的小麥產量下調。2021/22年度小麥生長期間吉爾吉斯坦溫度高于正常,降雨不足,導致產量下調14.5萬噸,為38.5萬噸,同比減少39%。土耳其降雨過量導致單產下降,產量下調25萬噸,為1625萬噸。烏茲別克斯坦小麥單產同比減少11%,因為中部和南部大部分地區降雨偏低導致造成土壤墑情不足。2020/21年度蘇丹產量上調17.5萬噸,為90萬噸。烏茲別克斯坦小麥產量下調31萬噸,為620萬噸。

 

2021/22年度全球小麥消費預期值下調

2021/22年度全球小麥消費量略微下調37.1萬噸,為7.874億噸,主要原因是小麥的飼料和其它用量下調12.5億噸。對于飼料生產來說,全球小麥價格相對更為昂貴。例如202110月份中國國內小麥與玉米價格自202010月份以來首次基本一致。

歐盟小麥飼料和其它用量下調100萬噸,為4500萬噸,因為產量下滑,出口強勁以及國內飼糧供應增加。國內產量下調,導致英國小麥的飼料和其它用量下調20萬噸,為750萬噸,烏茲別克斯坦下調20萬噸,為160萬噸。烏克蘭小麥的飼料用量和其它用量下調20萬噸,為310萬噸,因為出口價格仍有競爭力。這些降幅在一定程度上被俄羅斯、土耳其和伊朗的增幅所抵消(各上調50萬噸)。土耳其國內小麥質量出現一些問題,導致更多小麥用于飼料和其他用途。2020/21年度小麥的飼料和其他用量同樣上調,伊朗的增幅在一定程度上被烏茲別克斯坦的降幅所抵消。

全球小麥的食品、種子和工業用量(FSI)基本維持不變(略微下調3.7萬噸,至6.267億噸)。其中烏茲別克斯坦和英國的FSI用量分別下調20萬噸,但是阿爾及利亞上調10萬噸(至1130萬噸),伊朗也上調10萬噸(至1570萬噸)。

根據對2021/22年度本地市場年度里未報告的數據,對本月供需報告里的全球小麥消費數據7.874億噸進行如下修正。未報告貿易數據調高了50萬噸,達到210萬噸,因為出口調高的幅度高于進口調高幅度。通過將供需報告里的消費數據減去更新后的未報告貿易數據,調整后的2021/22年度小麥總消費數據為7.853億噸。

雖然產量下調,全球貿易數據上調

雖然國際小麥價格上漲,但是進口國的招標熱情不減,因此本月將2021/22年度全球小麥貿易數據上調320萬噸,為2.05億噸。盡管歐盟產量下滑,但是歐盟預計將出口3650萬噸小麥,因為出口步伐強勁。隨著國際小麥價格上漲,印度小麥出口供應充足,本月將印度小麥出口上調75萬噸,為530萬噸,創下2013/14年度以來的最高水平。俄羅斯小麥出口同樣上調,因為產量上調,來自伊朗、土耳其和阿爾及利亞的進口需求提高。

2021/22年度伊朗和土耳其的小麥進口各上調100萬噸,因為從俄羅斯進口的步伐強勁,國內產量下滑,因此兩國擴大進口,以滿足需求增長。由于招標活動活躍,加上迄今為止的進口步伐,阿爾及利亞預計將進口750萬噸小麥,比上月預測值高出50萬噸。沙特小麥進口上調50萬噸,為350萬噸,因為國家采購機構的進口同比增加20%。

 

由于出口強勁,全球小麥期末庫存依然緊張

2021/22年度全球小麥期末庫存進一步下調140萬噸,為2.758億噸。主要出口國的期末庫存下調160萬噸,因為出口步伐依然強勁。

阿根廷庫存下調20萬噸,為250萬噸,澳大利亞庫存下調50萬噸,為360萬噸,烏克蘭庫存下調30萬噸,為140萬噸,歐盟庫存下調100萬噸,為970萬噸。

俄羅斯庫存上調50萬噸,為1000萬噸,因為產量上調。

印度小麥期末庫存下調100萬噸,為2780萬噸,不過仍將是歷史最高紀錄。其他庫存下調的國家包括:英國小麥庫存下調30萬噸,為170萬噸,烏茲別克斯坦庫存下調10萬噸,為150萬噸。此外,一些進口國的庫存上調,其中阿爾及利亞上調40萬噸,為540萬噸;伊朗上調80萬噸,為480萬噸;尼日利亞上調10萬噸,為50萬噸;沙特上調50萬噸,為310萬噸。

 
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